编程金融小白学 股票期权 lv.7 希腊字母 Theta
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文章目录编程金融小白学 股票期权希腊字母 IV波动率 Sigma (σ)(\sigma)(σ)Delta (Δ)(\Delta)(Δ) — 标的资产价格特征 I特征 II特征 III特征 IV证券组合的 Delta 值Delta 中性Gamma (Γ)(\Gamma)(Γ)特征 I特征 II特征 III特征 IV证券组合的 Gamma 值Gamma 中性Theta (Θ)(\Theta)(Θ) — 时间特征 I特征 II特征 III特征 IVVega (ς)(\varsigma)(ς) — 隐含波动率Rho (r)(r)(r) — 利率完 编程金融小白学 股票期权 希腊字母 IV运用希腊字母 是对期权 比较静态的敏感分析
含义：其他条件不变，（某因素）变化一单位，期权价格大概变化多少？
标的资产价格: Delta (Δ)(\Delta)(Δ) 时间: Theta (Θ)(\Theta)(Θ) 隐含波动率: Vega (ϑ)(\vartheta)(ϑ) T 利率: Rho (r)(r)(r)Gamma (γ)(\gamma)(γ): 标的价格变动1单位时，Delta Δ\DeltaΔ 变多少？
波动率 Sigma (σ)(\sigma)(σ) 详情 请看 隐含波动率 Delta (Δ)(\Delta)(Δ) — 标的资产价格标的资产价格变化一单位，期权价格大概变化多少？
例：
Delta = 0.3141 意味着 如果指数上涨 10 点，期权价格大概上涨 3.141点Δ=∂c∂S\Delta = \frac{\partial c}{\partial S}Δ=∂S∂c
期权价格曲线切线斜率（动态时变）
(无红利欧式期权) Delta 的4个特征：
特征 I| 标的价格 | 看涨多头 | 看涨空头 | 看跌多头 | 看跌空头 |
|---|---|---|---|---|
| 区间 | 0<Δ<10<\Delta<10<Δ<1 | 符号相反 | −1<Δ<0-1<\Delta<0−1<Δ<0 | 符号相反 |
| 虚值 | Δ→0\Delta\to0Δ→0 | Δ→0\Delta\to0Δ→0 | Δ→0\Delta\to0Δ→0 | Δ→0\Delta\to0Δ→0 |
| 平价 | Δ≈0.5\Delta\approx0.5Δ≈0.5 | Δ≈−0.5\Delta\approx-0.5Δ≈−0.5 | Δ≈−0.5\Delta\approx-0.5Δ≈−0.5 | Δ≈0.5\Delta\approx0.5Δ≈0.5 |
| 实值 | Δ→1\Delta\to1Δ→1 | Δ→−1\Delta\to-1Δ→−1 | Δ→−1\Delta\to-1Δ→−1 | Δ→1\Delta\to1Δ→1 |
| 图像 | 
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作者：Varalpha
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